Emissione destinata a investitori istituzionali
Terna ha lanciato con successo un bond green europeo perpetuo, subordinato, ibrido, non convertibile e a tasso fisso, destinato a investitori istituzionali, per un importo nominale totale di 850 milioni di euro.
Questa operazione segna per Terna e per il mercato interno la prima emissione di obbligazioni ibride perpetue in conformità con il Green Bond Standard, ovvero i requisiti per le “obbligazioni verdi”.
Questo nuovo bond segue il primo green bond senior da 750 milioni di euro, lanciato a luglio 2025, e ha ricevuto ottime risposte dal mercato, con richieste oltre i 7 miliardi di euro, quasi nove volte l’importo offerto. L’emissione si distingue per l’elevata qualità e la vasta diversificazione geografica degli investitori coinvolti.
Il bond è strutturato in un’unica tranche, è green, ibrido, perpetuo e subordinato, non convertibile. Non potrà essere richiamato per 6 anni, con un prezzo di emissione fissato al 100%, e uno spread di 123 punti base rispetto al Midswap.
Questo implica un premio di subordinazione di meno di 60 punti base rispetto a un’emissione senior di durata equivalente, il livello più basso mai registrato per un bond ibrido corporate in euro emesso in Europa.
Il bond garantirà una cedola fissa annua del 3,875%, corrispondente al tasso effettivo dell’emissione, fino alla prima data di reset, esclusa, prevista per il 2 febbraio 2032.
Giovanni Lombardi Stronati
